Por José Alfredo Guerrero
El Banco Central publica archivos individuales diarios de las tasas activas y pasivas de los intermediarios financieros para el año actual. Los datos diarios del mes en curso se publican en los archivos donde están los promedios de los meses para una serie de años. Para los promedios semanales también se encuentran por entidad en otra pestaña de su portal institucional. Todos estos archivos los uno para generar visualizaciones dinámicas de fácil consulta del pasado, como las que les muestro, ý ¿también de sencilla predicción sobre su nivel a fin de mes?
En la primera gráfica están las tasas diarias del presente año para instrumentos activos y pasivos seleccionados. Ahí las tasas en pesos para las tres entidades principales (bancos múltiples, asociaciones, bancos ahorro y crédito) seleccionando el mes actual y la última fecha disponible.
Al 19 de octubre la Activa Promedio Ponderado fue 13.88% para los Bancos Múltiples, menor en quince puntos básicos a la de 14.03% de las Asociaciones de Ahorros y Préstamos y casi la mitad de la reportada para los bancos de ahorro y crédito. Para las pasivas, las del promedio ponderado fueron de 8.55%, 7.40% y 10.08% para estas tres entidades.
En la tabla están las tasas por tipo de préstamo y en el caso de los certificados financieros por plazo de vencimiento, unos que ya no están, como en el pasado, escritos en un block de hielo por las exigencias cada vez mayores para que se respeten los plazos.
¿Por qué pagan tan poco en ahorro las asociaciones y los bancos múltiples? Tiene que ver que esos no son ahorro nada, ahí se ponen fondos en realidad a la vista donde los plazos promedios de permanencia en la entidad son muy cortos.
Las tasas diarias pueden variar significativamente en un mes, ya que responden a situaciones puntuales de liquidez diaria o estrategias de colocación/captación durante la semana. La foto de la tasa de interés semanal explica mejor lo que pasó durante los cinco días en que se reportan informaciones al Banco Central. Por ejemplo, en la segunda gráfica están las principales tasas activas y pasivas, en pesos y dólares, para la semana que terminó el 13 de octubre.
La activa promedio ponderado de los bancos múltiples fue de 11.86% con valores extremos de 9.5% y 14.6%. Estas son las únicas entidades que reciben depósitos y prestan en dólares. En el recuadro se observa que para las tasas para los mejores clientes, preferenciales o VIP, les ofrecen 5.21% en promedio por sus depósitos y les aplican un interés de 8.01% cuando demandan créditos.
¿Discriminación? Sí, como es práctica común en toda actividad se tiene la libertad de elegir la forma como se trata a los demás. Las tasas no pueden ser iguales para el que recibió ayer su primera remesa de familiar en Suiza y pasa abrir una cuenta de ahorros de 625 dólares (que a fin de mes se dejará en el mínimo requerido) que el promotor exitoso de proyecto construcción hotelero tiene garantizada reservaciones por dos años.
En la gráfica número tres están las tasas semanales desde septiembre 2022 y la recomendación se cae de la mata: las de préstamos están cayendo, no tomes crédito ahora, espera a fin de mes que se pondrá la tasa al 10%; pero como trabajan con un margen de tres a cuatro puntos, sal a depositar ya para que disfrutes una tasa de 8% ahora. Recuerda hacerme la transferencia ahora que esto es como las consultas a los adivinos de números que se pagan por adelantado.
¿Por qué la exigencia de “cuarto en mano”? Por la sencilla razón que si conocer eso fuera posible en mercados libres y competitivos nadie daría esos consejos, usaría el conocimiento exclusivamente para su beneficio y sería un Rey Midas con discrecionalidad o control sobre el poder de su tacto. A esas tasas también se les puede imputar lo de camino aleatorio, claro con su dosis de aplatanamiento dada la concentración alta en tres participantes. Para interactuar con las visualizaciones en Power BI está este enlace Tasas Interés JAGB